國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理辦法》的通知

金規(guī)〔2025〕15號

各金融監(jiān)管局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行、外資銀行、直銷銀行、金融資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司：

現(xiàn)將《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理辦法》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

國家金融監(jiān)督管理總局

2025年6月20日

(此件發(fā)至金融監(jiān)管分局與地方法人金融機(jī)構(gòu)、外國銀行分行)

商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理辦法

第一章 總 則

第一條 為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及其他有關(guān)法律和行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行。

第三條 本辦法所稱市場風(fēng)險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。本辦法所稱市場風(fēng)險不包含銀行賬簿利率風(fēng)險，銀行賬簿利率風(fēng)險適用《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引(修訂)》。

第四條 市場風(fēng)險管理是識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制和報告市場風(fēng)險的全過程。市場風(fēng)險管理的目標(biāo)是有效防范市場風(fēng)險，將市場風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理平衡。

第五條 市場風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

(一)審慎性原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持風(fēng)險為本的理念，充分識別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測、適當(dāng)控制、及時報告所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，提升風(fēng)險管理前瞻性，確保穩(wěn)健經(jīng)營。

(二)全面性原則。商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)全面涵蓋具有市場風(fēng)險特征的各類機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)考慮市場風(fēng)險與其他內(nèi)外部風(fēng)險的相關(guān)性和傳染性，并協(xié)調(diào)市場風(fēng)險管理與其他類別風(fēng)險管理的政策和程序。

(三)匹配性原則。商業(yè)銀行所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平應(yīng)當(dāng)與其市場風(fēng)險管理能力、資本實(shí)力相匹配。商業(yè)銀行不應(yīng)當(dāng)開展超出自身市場風(fēng)險管理能力和市場風(fēng)險承受水平的復(fù)雜金融業(yè)務(wù)。

(四)專業(yè)性原則。商業(yè)銀行負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，充分了解本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)，并掌握相應(yīng)的風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制方法和技術(shù)。

第六條 國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)依法對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險水平和市場風(fēng)險管理體系實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)督促商業(yè)銀行有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的市場風(fēng)險。

第二章 風(fēng)險治理架構(gòu)

第七條 商業(yè)銀行董事會應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險作為本行面對的主要風(fēng)險之一，承擔(dān)市場風(fēng)險管理的最終責(zé)任。董事會應(yīng)當(dāng)確保建立與市場風(fēng)險管理要求匹配的風(fēng)險文化，確保商業(yè)銀行有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的市場風(fēng)險。主要職責(zé)包括：

(一)審批市場風(fēng)險管理基本制度，確保與戰(zhàn)略目標(biāo)一致;

(二)審批市場風(fēng)險偏好，確保設(shè)立市場風(fēng)險限額管理機(jī)制，將市場風(fēng)險控制在可以承受的范圍內(nèi);

(三)審批高級管理層有關(guān)市場風(fēng)險管理職責(zé)、權(quán)限、報告等事項(xiàng)，確保市場風(fēng)險管理體系的有效性;

(四)每年至少審議一次市場風(fēng)險管理報告，監(jiān)控和評價市場風(fēng)險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。如遇市場波動加大，應(yīng)當(dāng)視情況提高審議報告的頻率;

(五)確保高級管理層建立必要的識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制和報告市場風(fēng)險的機(jī)制;

(六)確保市場風(fēng)險管理體系接受內(nèi)部審計(jì)部門的有效審查與監(jiān)督;

(七)審批市場風(fēng)險信息披露;

(八)其他相關(guān)職責(zé)。

董事會可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會履行以上部分職能，獲得授權(quán)的委員會應(yīng)當(dāng)定期向董事會提交有關(guān)報告。

第八條 設(shè)立監(jiān)事(會)的商業(yè)銀行，其監(jiān)事(會)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)市場風(fēng)險管理的監(jiān)督責(zé)任，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查董事會和高級管理層的履職盡責(zé)情況，及時督促整改，并納入監(jiān)事(會)工作報告。

第九條 商業(yè)銀行高級管理層應(yīng)當(dāng)承擔(dān)市場風(fēng)險管理的實(shí)施責(zé)任。主要職責(zé)包括：

(一)制定、定期評估和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策和程序;

(二)及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況;

(三)明確市場風(fēng)險管理職能部門、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門以及其他部門在市場風(fēng)險管理中的職責(zé)分工和報告要求，督促各部門履行市場風(fēng)險管理職責(zé)，確保市場風(fēng)險管理體系正常運(yùn)行;

(四)根據(jù)董事會設(shè)定的市場風(fēng)險偏好，制定市場風(fēng)險限額，確保風(fēng)險偏好和風(fēng)險限額得到充分傳達(dá)和有效實(shí)施，對突破風(fēng)險偏好、風(fēng)險限額以及違反風(fēng)險管理政策和程序的情況進(jìn)行監(jiān)督，根據(jù)董事會的授權(quán)進(jìn)行處理;

(五)定期向董事會提交市場風(fēng)險管理報告，并報送監(jiān)事(會);

(六)為市場風(fēng)險管理配備充足財務(wù)、人力和信息科技系統(tǒng)等資源;

(七)完善市場風(fēng)險管理體系，有效應(yīng)對市場風(fēng)險事件;

(八)其他相關(guān)職責(zé)。

第十條 商業(yè)銀行承擔(dān)市場風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當(dāng)充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理平衡。業(yè)務(wù)經(jīng)營部門是市場風(fēng)險的直接承擔(dān)者和管理者，應(yīng)當(dāng)為自身經(jīng)營活動承擔(dān)的市場風(fēng)險負(fù)責(zé)。

第十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專門的部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理工作。牽頭履行市場風(fēng)險管理職能的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨(dú)立，并且具備履行市場風(fēng)險管理職責(zé)所需要的人力、物力資源。

商業(yè)銀行負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)擬定市場風(fēng)險管理政策和程序，制定市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制、報告的方法和具體規(guī)定;

(二)識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制和報告市場風(fēng)險;

(三)監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和分支機(jī)構(gòu)對市場風(fēng)險限額的遵守情況，報告超限額情況;

(四)設(shè)計(jì)、實(shí)施壓力測試;

(五)監(jiān)控市場風(fēng)險計(jì)量模型的有效性;

(六)識別、評估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)中所包含的市場風(fēng)險;

(七)及時向董事會和高級管理層提供市場風(fēng)險管理報告;

(八)其他有關(guān)職責(zé)。

第十二條 商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)定期(原則上每年一次)對市場風(fēng)險管理體系重點(diǎn)環(huán)節(jié)的準(zhǔn)確、可靠、充分和有效性進(jìn)行獨(dú)立的審查和評價。內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)既對業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，也對負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門進(jìn)行。內(nèi)部審計(jì)報告應(yīng)當(dāng)直接提交給董事會和監(jiān)事(會)。董事會應(yīng)當(dāng)針對內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問題，督促高級管理層及時提出整改方案并采取整改措施。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)跟蹤檢查改進(jìn)措施的實(shí)施情況，并向董事會提交有關(guān)報告。

商業(yè)銀行對市場風(fēng)險管理體系的內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

(一)市場風(fēng)險頭寸和風(fēng)險水平;

(二)市場風(fēng)險管理體系文檔的完備性;

(三)市場風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)險管理職能的獨(dú)立性，市場風(fēng)險管理人員的充足性、專業(yè)性和履職情況;

(四)市場風(fēng)險管理所涵蓋的風(fēng)險類別及其范圍;

(五)市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性，市場風(fēng)險頭寸數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性，數(shù)據(jù)來源的一致性、時效性、可靠性和獨(dú)立性;

(六)市場風(fēng)險管理系統(tǒng)所用參數(shù)和假設(shè)前提的合理性、穩(wěn)定性;

(七)市場風(fēng)險計(jì)量方法的恰當(dāng)性、計(jì)量模型管理的有效性和計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性;

(八)對市場風(fēng)險管理政策和程序的遵守情況;

(九)市場風(fēng)險限額管理的有效性;

(十)壓力測試系統(tǒng)的有效性;

(十一)市場風(fēng)險資本的計(jì)算和內(nèi)部配置情況;

(十二)對重大超限額交易、未授權(quán)交易和賬目不匹配情況的調(diào)查。

商業(yè)銀行在引入對市場風(fēng)險水平有重大影響的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)、市場風(fēng)險管理體系出現(xiàn)重大變動或者存在嚴(yán)重缺陷的情況下，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大市場風(fēng)險內(nèi)部審計(jì)的范圍和增加內(nèi)部審計(jì)頻率。

商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，并經(jīng)過相應(yīng)的培訓(xùn)，能夠充分理解市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制的方法和程序。

必要時，商業(yè)銀行可以委托社會中介機(jī)構(gòu)對其市場風(fēng)險的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險管理體系定期進(jìn)行審查和評價。

第十三條 為避免潛在的利益沖突，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保各職能部門具有明確的職責(zé)分工，以及相關(guān)職能適當(dāng)分離。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營職能應(yīng)當(dāng)與市場風(fēng)險管理職能保持獨(dú)立，應(yīng)當(dāng)與交易后處理、會計(jì)、結(jié)算職能嚴(yán)格分離。

第十四條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)避免其薪酬制度和激勵機(jī)制與市場風(fēng)險管理目標(biāo)產(chǎn)生利益沖突。董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)避免薪酬制度具有鼓勵過度冒險經(jīng)營的負(fù)面效應(yīng)，防止績效考核過于注重短期經(jīng)營收益表現(xiàn)，而不考慮長期經(jīng)營風(fēng)險。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理工作人員的薪酬不應(yīng)當(dāng)與直接經(jīng)營收益掛鉤。

第十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在并表管理范圍內(nèi)建立集團(tuán)風(fēng)險偏好，各境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)結(jié)合自身承擔(dān)的風(fēng)險狀況，建立符合集團(tuán)風(fēng)險偏好，與其業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險特征、經(jīng)營規(guī)模及監(jiān)管要求相適應(yīng)的市場風(fēng)險治理架構(gòu)和管理體系，制定市場風(fēng)險管理制度。境外附屬機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)滿足所在地監(jiān)管要求。

第三章 風(fēng)險管理政策和程序

第一節(jié) 總體要求

第十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個銀行機(jī)構(gòu)的、正式的書面市場風(fēng)險管理政策和程序。市場風(fēng)險管理政策和程序應(yīng)當(dāng)與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特征相適應(yīng)，與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險水平相一致，并符合國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于市場風(fēng)險管理的有關(guān)要求。市場風(fēng)險管理政策和程序的主要內(nèi)容包括：

(一)可以開展的業(yè)務(wù)，可以交易或者投資的金融工具，可以采取的投資、保值和風(fēng)險控制策略和方法;

(二)商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平;

(三)分工明確的市場風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制;

(四)市場風(fēng)險的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法及程序;

(五)市場風(fēng)險的報告體系;

(六)市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng);

(七)市場風(fēng)險的內(nèi)部控制;

(八)市場風(fēng)險管理的審計(jì);

(九)市場風(fēng)險資本的分配;

(十)對重大市場風(fēng)險情況的應(yīng)急處理方案。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行市場風(fēng)險偏好、風(fēng)險狀況、外部市場及環(huán)境的變化情況，及時修訂和完善市場風(fēng)險管理政策和程序。

第十七條 市場風(fēng)險管理政策和程序應(yīng)當(dāng)納入全面風(fēng)險管理框架，原則上適用于具有獨(dú)立法人地位的境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到附屬機(jī)構(gòu)之間存在的法律差異和資金流動障礙，并對其風(fēng)險管理政策和程序進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，審慎處理具有法律差異和資金流動障礙的附屬機(jī)構(gòu)之間頭寸的抵消，避免造成對市場風(fēng)險的低估。

第十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部控制的有關(guān)要求，建立完善的市場風(fēng)險管理內(nèi)部控制體系，作為銀行整體內(nèi)部控制體系的有機(jī)組成部分。市場風(fēng)險管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)有效的業(yè)務(wù)運(yùn)作，提供可靠的財務(wù)和監(jiān)管報告，促使銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序，確保市場風(fēng)險管理體系的有效運(yùn)行。

第二節(jié) 風(fēng)險識別

第十九條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》有關(guān)要求劃分交易賬簿和銀行賬簿，并根據(jù)不同賬簿的性質(zhì)和特點(diǎn)，采取相應(yīng)的市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對不同類別的市場風(fēng)險和不同業(yè)務(wù)種類(如衍生產(chǎn)品交易)的市場風(fēng)險制定更詳細(xì)和有針對性的風(fēng)險管理政策或者程序，并對從事交易和非交易業(yè)務(wù)的崗位及其職責(zé)嚴(yán)格劃分。

第二十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對每項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場風(fēng)險因素進(jìn)行分解和分析，及時、準(zhǔn)確地識別所有交易和非交易業(yè)務(wù)中市場風(fēng)險的類別和性質(zhì)。

第二十一條 商業(yè)銀行在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前應(yīng)當(dāng)充分識別和評估其中包含的市場風(fēng)險，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險管理程序。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門，如業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門、法律合規(guī)部門、財務(wù)會計(jì)部門和信息科技部門等進(jìn)行審核，并履行相應(yīng)的審批流程。

第三節(jié) 風(fēng)險計(jì)量

第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬簿工具每日進(jìn)行市值重估。市值重估應(yīng)當(dāng)由與業(yè)務(wù)經(jīng)營部門相獨(dú)立的風(fēng)險管理部門、財務(wù)會計(jì)部門或者其他相關(guān)職能部門或人員負(fù)責(zé)。用于市值重估的定價因素應(yīng)當(dāng)從獨(dú)立于業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的渠道獲取或者經(jīng)過獨(dú)立校驗(yàn)。

第二十三條 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、財務(wù)會計(jì)部門、負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門等開展金融工具估值，用于估值的方法和假設(shè)應(yīng)當(dāng)盡量保持一致，并建立適當(dāng)?shù)墓乐敌C(jī)制。在缺乏可以用于估值的市場價格時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確定選用代用數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、獲取途徑和公允價格計(jì)算方法。

第二十四條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)選擇與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的計(jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算可以量化的市場風(fēng)險，并評估難以量化的市場風(fēng)險。

市場風(fēng)險的計(jì)量方式包括敏感性分析、敞口分析、情景分析和運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算預(yù)期尾部損失、風(fēng)險價值等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到市場風(fēng)險不同計(jì)量方法的特點(diǎn)和局限性，并采用壓力測試等其他分析手段進(jìn)行補(bǔ)充。

商業(yè)銀行高級管理層和市場風(fēng)險管理相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)了解本行采用的市場風(fēng)險計(jì)量方法、模型及其假設(shè)前提，以便準(zhǔn)確理解市場風(fēng)險的計(jì)量結(jié)果。

第二十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取措施確保假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計(jì)量程序的合理性和準(zhǔn)確性。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序。重大的假設(shè)前提和參數(shù)修改應(yīng)當(dāng)由高級管理層審批。

第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》要求，為所承擔(dān)的市場風(fēng)險充分計(jì)提資本。

業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率、經(jīng)濟(jì)增加值等指標(biāo)，進(jìn)行內(nèi)部資本配置和業(yè)績考核，在全行和業(yè)務(wù)經(jīng)營部門等各層面達(dá)到風(fēng)險水平和盈利水平的合理平衡。

第二十七條 將運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算的預(yù)期尾部損失、風(fēng)險價值等應(yīng)用到市場風(fēng)險管理的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)規(guī)模和性質(zhì)，合理選擇、定期審查和調(diào)整模型技術(shù)以及模型的假設(shè)前提和參數(shù)，建立和實(shí)施模型管理相關(guān)的內(nèi)部政策和程序，包括開發(fā)新模型、調(diào)整現(xiàn)有模型、模型驗(yàn)證及定期持續(xù)監(jiān)控模型運(yùn)行情況等。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)模型驗(yàn)證和持續(xù)監(jiān)控模型表現(xiàn)的情況，對市場風(fēng)險計(jì)量方法或者模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。模型驗(yàn)證主體應(yīng)當(dāng)與模型開發(fā)主體和模型應(yīng)用主體保持獨(dú)立，持續(xù)監(jiān)控主體應(yīng)當(dāng)與模型應(yīng)用主體保持獨(dú)立，不應(yīng)當(dāng)從模型應(yīng)用主體的業(yè)務(wù)活動直接獲益。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將模型的運(yùn)用與日常風(fēng)險管理緊密結(jié)合，內(nèi)部模型所提供的信息應(yīng)當(dāng)成為規(guī)劃、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險資產(chǎn)組合過程的有機(jī)組成部分。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)理解和運(yùn)用市場風(fēng)險內(nèi)部模型的計(jì)算結(jié)果，并充分認(rèn)識到內(nèi)部模型的局限性，運(yùn)用壓力測試和其他非統(tǒng)計(jì)類計(jì)量方法對內(nèi)部模型方法進(jìn)行補(bǔ)充。

采用市場風(fēng)險高級方法計(jì)量資本的商業(yè)銀行，還應(yīng)當(dāng)滿足《商業(yè)銀行資本管理辦法》相關(guān)計(jì)量管理要求。

第二十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立全面、嚴(yán)密的壓力測試程序，包含定性和定量分析，定期對突發(fā)的小概率事件，如市場價格發(fā)生劇烈變動、市場流動性急劇下降，或者其他風(fēng)險傳染可能造成的潛在損失進(jìn)行模擬和估計(jì)，以評估本行在極端不利情況下的虧損承受能力。

壓力測試應(yīng)當(dāng)選擇對市場風(fēng)險有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)和參數(shù)不再適用的情形、市場價格發(fā)生劇烈變動的情形、市場流動性嚴(yán)重不足的情形，以及外部環(huán)境發(fā)生重大變化、可能導(dǎo)致重大損失或者風(fēng)險難以控制的情形。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行業(yè)務(wù)開展情況以及國家金融監(jiān)督管理總局對壓力測試的相關(guān)要求實(shí)施壓力測試。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)壓力測試的結(jié)果，對市場風(fēng)險有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，并決定是否及如何對限額管理、資本配置及市場風(fēng)險管理的其他政策和程序進(jìn)行改進(jìn)。

第二十九條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為市場風(fēng)險的計(jì)量、監(jiān)測和控制建立完備、可靠的管理信息系統(tǒng)，并采取相應(yīng)措施確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠、及時和安全。管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)支持市場風(fēng)險的計(jì)量、相關(guān)模型有效性監(jiān)控及壓力測試，并監(jiān)測市場風(fēng)險限額的遵守情況和提供市場風(fēng)險報告的有關(guān)內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的對賬程序，維護(hù)不同部門和產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的一致性和完整性，并確保向市場風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)輸入準(zhǔn)確的價格和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)需要對管理信息系統(tǒng)及時改進(jìn)和更新。

第四節(jié) 風(fēng)險監(jiān)測、控制和報告

第三十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險實(shí)施限額管理，制定涵蓋包括臨時額度調(diào)整的各類和各級限額的管理制度，明確內(nèi)部審批程序和流程，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險承受能力，設(shè)定、定期審查和更新限額，確保不同市場風(fēng)險限額的邏輯一致性。

市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額、止損限額等，并可以按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進(jìn)行分解。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同限額控制風(fēng)險的不同作用及其局限性，建立不同類型和不同層次的限額相互補(bǔ)充的合理限額體系，有效控制市場風(fēng)險。商業(yè)銀行反映市場風(fēng)險整體管理情況的限額以及限額的種類、結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由高級管理層批準(zhǔn)。

商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)限額體系時應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：

(一)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度;

(二)商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平;

(三)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績;

(四)工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn);

(五)定價、估值和市場風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng);

(六)壓力測試結(jié)果;

(七)內(nèi)部控制水平;

(八)資本實(shí)力;

(九)外部市場的發(fā)展變化情況。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對超限額情況制定監(jiān)控和處理程序。超限額情況應(yīng)當(dāng)及時向相應(yīng)級別的管理層報告。管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)限額管理制度，及時對超限額情況進(jìn)行處理，明確糾正超限額情況所需時間。管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)超限額發(fā)生整體情況，決定是否對限額管理體系及水平進(jìn)行調(diào)整。

第三十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，包括采取對沖、減少風(fēng)險暴露等措施降低市場風(fēng)險水平，并建立針對內(nèi)外部突發(fā)事件的應(yīng)急處理或者備用系統(tǒng)、程序和措施，以減少銀行可能發(fā)生的損失和銀行聲譽(yù)可能受到的損害。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將壓力測試的結(jié)果作為制定市場風(fēng)險應(yīng)急處理方案的重要依據(jù)，并定期對應(yīng)急處理方案進(jìn)行審查和測試，不斷更新和完善應(yīng)急處理方案。

第三十二條 商業(yè)銀行董事會、高級管理層和其他管理人員應(yīng)當(dāng)定期審議有關(guān)市場風(fēng)險情況的報告。市場風(fēng)險報告路徑應(yīng)當(dāng)相對獨(dú)立，不同層次和種類的報告應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。報告應(yīng)當(dāng)包括如下全部或者部分內(nèi)容：

(一)按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別統(tǒng)計(jì)的市場風(fēng)險頭寸;

(二)按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別計(jì)量的市場風(fēng)險水平;

(三)對市場風(fēng)險頭寸和市場風(fēng)險水平的結(jié)構(gòu)分析;

(四)盈虧情況;

(五)市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況;

(六)市場風(fēng)險管理政策和程序的遵守情況;

(七)市場風(fēng)險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理;

(八)壓力測試情況;

(九)市場風(fēng)險計(jì)量模型運(yùn)行及應(yīng)用情況;

(十)內(nèi)部和外部審計(jì)情況;

(十一)市場風(fēng)險資本分配情況;

(十二)對改進(jìn)市場風(fēng)險管理政策、程序以及市場風(fēng)險應(yīng)急方案的建議;

(十三)市場風(fēng)險管理的其他情況。

向董事會提交的市場風(fēng)險管理報告通常包括銀行的總體市場風(fēng)險頭寸、風(fēng)險水平、盈虧狀況和對市場風(fēng)險限額及市場風(fēng)險管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風(fēng)險管理報告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別分解后的詳細(xì)信息，并具有更高的報告頻率。上述報告可以是專項(xiàng)報告，也可以是包括市場風(fēng)險管理內(nèi)容的全面風(fēng)險報告等綜合性報告。

第三十三條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信息披露辦法》和《商業(yè)銀行資本管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，披露市場風(fēng)險水平和風(fēng)險管理狀況等定量和定性信息。

第四章 監(jiān)督檢查

第三十四條 國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行市場風(fēng)險的監(jiān)督管理納入持續(xù)監(jiān)管框架，作為現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管的重要內(nèi)容。

第三十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)向國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機(jī)構(gòu)及時報送市場風(fēng)險管理基本制度等文件及其調(diào)整情況，并按有關(guān)規(guī)定報送市場風(fēng)險監(jiān)管報表。

第三十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時向國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機(jī)構(gòu)報告下列事項(xiàng)：

(一)出現(xiàn)嚴(yán)重超過本行內(nèi)部設(shè)定的市場風(fēng)險限額的重大虧損;

(二)國內(nèi)外金融市場波動對本行市場風(fēng)險水平及其管理狀況產(chǎn)生的重大影響;

(三)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的違法行為;

(四)其他重大突發(fā)情況。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定市場風(fēng)險重大事項(xiàng)報告制度，并報送國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機(jī)構(gòu)。

第三十七條 國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理狀況進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查的主要內(nèi)容有：

(一)董事會、監(jiān)事(會)和高級管理層在市場風(fēng)險管理中的履職情況;

(二)市場風(fēng)險管理政策和程序的完善性及其實(shí)施情況;

(三)市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制的有效性;

(四)市場風(fēng)險管理系統(tǒng)所用假設(shè)前提和參數(shù)的合理性、穩(wěn)定性;

(五)市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的有效性;

(六)市場風(fēng)險限額管理的有效性;

(七)市場風(fēng)險內(nèi)部控制的有效性;

(八)銀行內(nèi)部市場風(fēng)險報告的獨(dú)立性、準(zhǔn)確性、可靠性，以及向國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)報送的與市場風(fēng)險有關(guān)的報表、報告的真實(shí)性和準(zhǔn)確性;

(九)市場風(fēng)險資本計(jì)提的充足性;

(十)負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理工作人員的專業(yè)知識、技能和履職情況;

(十一)市場風(fēng)險管理的其他情況。

第三十八條 商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理存在問題或者缺陷的，國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及其他法律、行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定責(zé)令改正，逾期不改正或者情節(jié)嚴(yán)重的，依法實(shí)施行政處罰。

國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)依照職責(zé)通報重大市場風(fēng)險事件和風(fēng)險管理漏洞。

第五章 附 則

第三十九條 政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村資金互助社、外國銀行在華分行、信托公司、理財公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、汽車金融公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司等其他金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身業(yè)務(wù)承擔(dān)的市場風(fēng)險情況參照本辦法執(zhí)行。

第四十條 未設(shè)立董事會的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)由其經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)履行本辦法規(guī)定的董事會有關(guān)市場風(fēng)險管理職責(zé)。

第四十一條 在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的外國銀行分行應(yīng)當(dāng)遵循其總行制定的市場風(fēng)險管理政策和程序，定期向總行報送市場風(fēng)險管理報告，并按照規(guī)定向國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)報送市場風(fēng)險有關(guān)報告。

第四十二條 本辦法由國家金融監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋。

第四十三條 本辦法自印發(fā)之日起施行?！吨袊y行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理工作的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2006〕89號)自本辦法施行之日起廢止。